Historia Australii jako narodu sięga końca XVIII wieku, kiedy Brytyjczycy założyli kolonię karną w Nowej Południowej Walii. Kraj stopniowo uzyskiwał autonomię od Wielkiej Brytanii, a w 1901 roku oficjalnie utworzono Wspólnotę Australijską. Chociaż Australia ma stosunkowo krótką historię w porównaniu z wieloma innymi krajami, według standardów międzynarodowych nadal jest uważana za „młody” kraj.
Wyrażenie „wolny” użyte w hymnie symbolizuje przywiązanie Australii do praw jednostki, demokracji i praworządności. Australia ma silną tradycję swobód obywatelskich, wolności słowa i tolerancji religijnej. Kraj ma również parlamentarny system rządów w stylu westminsterskim, który kładzie nacisk na demokrację przedstawicielską i podział władzy.
Kiedy Australijczycy śpiewają „młodzi i wolni”, wyrażają uznanie dla stosunkowo krótkiej historii narodu, jego przywiązania do wolności jednostki i zasad demokracji oraz aspiracji do świetlanej i dostatniej przyszłości.